“之前一些大客户是不愁资金的，但现在就连大型客户也感觉到资金紧张，贷款变得很困难。”一位笔者所在银行圈里的国有银行信贷部门负责人表示，“目前每个月的信贷额度通常都在月初几天就全部用完，在资金面紧缺的情况下，银行对小企业的投放总量势必会受到影响。”伴随着规模紧缩，银行信贷资源更多地倾向于规模大、盈利能力强、风险小的大企业，竞争优势不明显的中小企业很难获得银行资金的青睐。与此同时，贷款的审批程序也变得更为严格。“目前上级行在贷款规模上开始实行逐笔核准，并实行地区、行业限额管理，序时投放，加大了基层行贷款操作的难度。”一位股份制银行地方分行的信贷人士告诉笔者。

最近一段时间中小企业的资金境况则基本可以用“举步维艰”来形容。尤其是在信贷紧缩下，银行为了保证收益，在对公、个人及中小企业贷款等领域全面上浮贷款利率，用“以价补量”的方式来应对信贷紧缩。“今年以来特别是一季度之后，银行贷款利率的市场报价呈明显上升的趋势。以中小企业贷款为例，去年的贷款利率水平为基准利率上浮15%至20%，而今年的贷款利率报价已经有了不同程度的提高，个别银行甚至上浮了50%至100%！。”一位股份制银行信贷业务经理称。

与此同时，调查显示，在成本上升等压力下，一些中小企业已出现半停工、停工状态。“2011年的金融政策环境给小企业带来的影响可能有甚于2009年的金融危机，浙江、广东等民营经济发达的地区已经出现小企业集体倒闭的迹象。一直以来，中小企业只习惯在宽松的货币政策下生存，一旦银根紧缩，企业的资金问题便暴露无遗。”一位金融学专家告诉笔者。

受到国家金融政策的影响，银行信贷额度趋紧将会成为今年的常态，各个企业也在这种趋势下面临不同程度的洗牌。因此，小企业必须找到适合自己的融资方法。

信贷紧缩下小企业融资四法

在银行信贷紧缩下，小企业有哪几种融资方法？第一，企业可以利用公司债进行融资。尤其2007年8月《公司债券发行试点办法》出台后，公司债券让众多企业看到了融资的希望。一方面，《试点办法》规定，公司债券是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，募集资金可用于固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等众多方向。

新规出台后公司债券资金用途更丰富，与市场需求的对接更紧密。

第二，小额贷款公司将给企业借贷提供新途径，尤其对于中小企业，并不容易从银行得到贷款，而小额贷款公司却是可行的选择。近期部分典当行、小贷公司月息普遍在1.5至2分，折合年利率达18%，民间借贷利率月息在2至3分之间，虽比银行利率高，但比民间贷款利率要低得多，且一般不要求抵押。据银监会统计，截至今年一季度末，国内开业的小额贷款公司已达583家，此外还有573家正加紧筹建。

第三，除上述两种方法外，现存的非银行融资渠道还包括发行信托计划、国际财团融资、融资租赁、风险投资基金、产业投资基金、典当融资、企业间融资、私募股本等，但企业最终能否融资成功，很大程度上还是取决于其自身的状况和条件，例如是否能提供合格的担保，资产负债率是否符合要求等。

第四，银行融资仍然是财务成本最低的融资模式。我们说信贷紧缩的大环境下银行对小企业的信贷额度受到了一定的控制，但这并不意味着银行就此停止了对小企业的授信。在这段时间，各家银行会对各自的小企业信贷政策、准入要求、产品偏好、综合回报均将有不同程度的调整，如宁波银行2011年就面向小企业作了产品策略调整，转而向优质小企业推广100万元额度内的信用贷款，不仅能在一定程度上解决小企业的融资难题，而且由于准入要求放宽小企业能够更便捷地享受到银行的融资扶持。

因此，小企业应该在市面上多找选择、多做比较，制定最适合自己的融资模式。