2011年是中国“十二五”规划的开元之年，中国政府针对国民经济可持续健康发展制定了一系列新规划和新政策。在此指导下，各地方政府相应制定了更为详细的规划和目标，其中很多地区的金融业发展规划，都将鼓励企业走进资本市场进行直接融资列为重点。

在各地政府鼓励企业积极上市的大背景下，2011年8月15-17日，CEBEX 集团旗下品牌创业中国精英会（China Entrepreneurs）?资本市场系列（CE-Premier）分别在东北三大城市沈阳、哈尔滨、大连成功推出“2011中国企业海外上市 – IPO 融资之旅高峰论坛”（2011 IPO City Tour）。此次巡回论坛得到了黑龙江省金融工作办公室、哈尔滨市金融工作领导小组办公室、沈阳市人民政府金融工作办公室以及大连市金融发展局等当地政府机构的大力支持和帮助，围绕如何帮助拟上市的中国企业增进对海外 IPO 的认识，并为此做足准备展开专题讨论。胜蓝律师事务所（SALANS）、美国乐博律师事务所（LOEB&LOEB LLP）和 MZ-HCI 三家专业机构全程赞助了此次融资之旅。

此次融资之旅，特别选择了沈阳、哈尔滨和大连三个最具金融活力的城市。其中，沈阳市人民政府在其《关于加快沈阳金融业发展的意见》中表明，将重点推动一批创新型、成长型特别是拥有自主知识产权的企业在主板、中小板、创业板和境外资本市场上市。而大连也制订了《大连市金融业发展十二五规划》，五年内将新增上市公司50家，使全市上市公司的总数接近100个。哈尔滨金融办也出台了多项鼓励上市的政策，规定拟上市企业在改制重组过程中，提速办理资产置换、剥离、收购、财产登记过户等手续，同时给予拟在境内外主板市场和创业板市场上市的企业专项资金资助等。

此外，本次 IPO 融资之旅还邀请到了纽约证券交易所、纳斯达克交易所以及韩国交易所的代表们，律师事务所律师、会计师、PR顾问以及 IPO 资深专家等，就“根据情势选定 IPO 的最佳时机”、“中国企业海外 IPO 法律障碍”、“资本化旅程—走向持续成功”、“从容应对海外上市后的威胁与挑战”以及“上市后的企业管制和董事责任”这5大话题进行了深入的分析和探讨，全程共吸引了350余家中国企业的关注和参与。

本次论坛的一大贡献就是为与会者深度解析了颇受关注的中国概念股遭遇美国投资者质疑的问题。

自2010年下半年开始，中国互联网企业掀起了海外上市热潮，但受“浑水公司”的介入，以及中国企业自身所暴露出的一些问题，中国概念股遭遇美国投资者质疑，2011年5月以来，许多中国在美上市企业股票纷纷跌破了发行价。此外，受美国债务危机的影响，以及美国证监会（SEC）对赴美上市中国企业的审查更为严格等，近期赴美上市企业数量大幅缩水，不少中国企业赴美上市的计划也就此搁浅。对于中国企业而言，什么时候才是合适的上市时机？论坛举行期间，CEBEX 集团创始人及副总裁纪景姝女士、纽约证券交易所北京代表处代表冯玉慧、纳斯达克北京代表处代表郝毓盛以及韩国交易所北京代表处首席代表赵长铉纷纷表达了自己的意见。由于美国市场前景并不明朗，目前并不是中国企业赴美上市的好时机。但由于海外上市涉及的时间长、内容复杂，拟海外上市的中国企业可以启动 IPO 进程，练好内力，做好充足的准备，以抓住可能到来的“小阳春”的机遇。但对于那些足够优质、发展模式能够得到外国投资者认可的公司，无论是市场高峰还是波谷时上市，都有成功的机会。

对于拟海外上市的中国公司而言，法律问题是其成功上市的一大挑战。对此，胜蓝律师事务所上海代表处资深法律顾问孔嘉明博士详细讲解了首次公开募股的日程表及其各个不同阶段企业面临的法律问题。美国乐博律师事务所合伙人马富麟则讨论了如何应对海外上市后企业面临的威胁与挑战，比如如何通过独立调查、诉讼辩护、开展回购计划，或发起管理层收购来重塑企业信誉。

资本运作也是企业上市过程中的重要环节。此次高峰论坛期间，MZ-HCI 高级副总裁彭枫、Scott Powell 以及 MZ 资本化团队高级副总裁杨浩从投资者关系以及资本运作的角度，详细讲述了成功 IPO 的重要特征及其资本化时间表，即计划筹备期、IPO 执行阶段以及 IPO 之 后不同阶段企业的职责。此外，他们还强调了上市过程中商业计划和战略以及尽职调查和审计等步骤的重要性。

而在成功实现海外上市后，中国企业实际上是作为一家外国公司在海外运作。由于中美资本市场在监管方式上存在差异，因此中国公司应当更加熟知并适应当地法律法规、证券法以及监管环境等。美国乐博律师事务所合伙人马富麟、毕马威会计师事务所（KPMG）合伙人芮怀连、普华永道会计事务所主管合伙人刘磊、达信中国区高级副总裁魏刚以及毕马威会计事务所（KPMG）王锐等主要讨论了中国企业上市后的企业管制等问题。针对目前中国上市企业存在的问题，他们强调，中国企业应当转变观念，加强内部控制，保护上市公司资产及股东权益，实现资本的长期及可持续发展。

作为此次论坛的主办方，CEBEX 集团总裁、创业中国精英会创始人兼总裁 Eric L. Schmidt 先生会后总结道：“资本市场出现波动是正常现象，有问题的中国公司只是少数。中国企业家正在成长，中国企业在国际资本市场的表现将会越来越成熟和理性。”

关于本次论坛的更多信息，请继续关注后续相关报道和创业中国精英会（China Entrepreneurs）制作的官方出版物。

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关于创业中国精英会

创业中国精英会是 CEBEX 集团旗下品牌，该集团除了拥有创业中国精英会之外，还拥有聚焦绿色中国（CCF）、China Events & Logistics Co.(CELC)、创业中国精英会资本市场系列（CE Premier）、创业中国精英会产业系列（CE Industry）、创业中国精英会基金系列（CE Funds）、创业中国精英会国际系列（CE International）、创业中国精英会创业-法律系列（CE Legal）等多个知名行业平台品牌，以及位于北京 CBD 的两座国际创业中心。

CEBEX 集团总裁 Eric L. Schmidt 先生于2003年创立了创业中国精英会，并逐步将其打造成为中国创业家和企业家的交流平台。创业中国精英会现已成长为中国企业家和投资人团体的核心力量。